TWS耳机蓝牙主芯片方案30家及其全产业链

中国TWS耳机行业——定义与组成结构

TWS耳机的主要组成结构

TWS耳机主要由充电盒部分与无线耳机部分组成，其中充电盒包括锂电池包、电源PCB组件、电池管理IC、LED充电指示灯模块等器件，无线耳机部分包括芯片（如蓝牙芯片、电源管理芯片等）、传感器（如加速度传感器、距离传感器等）、电池、麦克风及其他电子器件。

中国TWS耳机行业——主要特点

TWS耳机具有真正无线与可实现单双耳佩戴、智能化、主动降噪、交互方式多样化等特点，与传统有线蓝牙耳机相比，具有设计简单、解放双手、佩戴便利性更高等优势

TWS耳机的主要特点

TWS耳机具有真正无线与可实现单双耳佩戴、智能化、主动降噪、交互方式多样化等特点。

传统有线蓝牙耳机与TWS耳机对比

以下表格分别从传输方式、声控体验、音质、续航、优势等方面对传统有线蓝牙耳机与TWS耳机进行比较：

中国TWS耳机行业——核心技术总览

TWS耳机主要涉及主动降噪技术、传感交互技术以及新一代蓝牙音频技术，分别为用户提供了降噪功能、多样化交互方式及更优的音频体验

中国TWS耳机行业相关技术——主动降噪技术

在TWS耳机的三种ANC主动降噪技术中，前馈与后馈结合式降噪方案结合前两者的优势，降噪性能更为优越，是大部分高端TWS耳机厂商首选方案。

TWS耳机的三种ANC主动降噪技术

中国TWS耳机行业相关技术——传感交互技术

随着芯片、传感器与AI算法技术的成熟，多样化的交互方式，如开盒即连、触控交互、语音唤醒、入耳检测、离线热词逐步应用于TWS耳机中。

基于不同芯片、传感器与AI算法等多种技术的融合，TWS耳机具有多样化的交互方式，如开盒即连、触控交互、语音唤醒、入耳检测、离线热词等。

中国TWS耳机行业相关技术——BLE Audio蓝牙技术

广播音频技术可实现基于人或位置进行音频分享功能，有利于拓展TWS耳机的应用场景；低复杂性通信编解码器有助于TWS耳机实现更高音质和更低功耗。

广播音频（Broadcast Audio）技术：可实现基于人或位置进行音频分享功能，突破当前“一音频源对应一音频接受设备”的单一应用场景，有利于拓展TWS耳机的应用场景。

低复杂性通信编解码器(Low Complexity Communications Codec)技术：有助于TWS耳机实现更高音质和更低功耗。

全球TWS耳机行业市场规模

中国TWS耳机行业市场规模

中国TWS耳机行业——政策分析

TWS耳机属于消费电子或智能穿戴行业的细分领域，属于国家鼓励发展的产业，中国相关部门制定了一系列相关政策推进行业的发展。

随着信息化和智能化的迅猛发展，未来五年将是中国电子技术和电子产品更新换代的核心时期，中国政府大力支持电子信息产业的发展。TWS耳机属于消费电子或智能穿戴行业的细分领域，属于国家鼓励发展的产业，享受多项政策大力支持。近五年来，中国相关部门制定了一系列相关政策推进行业的发展：

中国TWS耳机行业——产业链分析

TWS产业链主要包括上游的主控蓝牙芯片、存储芯片、电池、传感器供应商，中游的整机制造商和封装厂商以及下游的终端品牌厂商。

中国TWS产业链主要包括上游元器件供应商、中游整机制造商和封装厂商以及下游的终端品牌厂商。其中，上游主要由TWS耳机与充电盒两部分的元器件组成，涉及主控蓝牙芯片、存储芯片、电池、传感器、MEMS麦克风等；中游的整机制造商具备精密组件加工能力，以OEM/ODM代工厂商为主；下游中端品牌厂商主要包括智能手机厂商、音频厂商、互联网企业等。

中国TWS耳机行业——产业链上游分析

目前市场主流的TWS耳机主控蓝牙芯片包括苹果H1芯片、华为海思麒麟A1芯片、高通QCC5100系列芯片、恒玄BES系列芯片、络达AB1536芯片等。

上游——主控蓝牙芯片行业

下游TWS耳机行业的加速渗透与技术升级是NOR Flash需求增长的主要驱动力之一，有助于带动NOR Flash行业市场规模逐增长。

上游——存储芯片（NOR Flash）

NOR Flash市场规模：

下游TWS耳机行业的加速渗透与技术升级是NOR Flash需求增长的主要驱动力之一，有助于推动NOR Flash行业市场规模逐增长。

NOR Flash市场竞争格局：全球NOR Flash市场中，前五大主要参与者分别是旺宏电子、华邦电子、Cypress、美光以及兆易创新，其中五大巨头专注的市场有所差异，美国Cypress与美光专注于工业、航空、汽车电子市场，而中国的旺宏、华邦、兆易更专注于消费电子市场。

受益于TWS耳机出货量大增，微型电池行业市场规模将会从2019年的51亿元增长至2020年的94亿元，其扣式电池市场份额将从2019年的25%增长至2020年的57%

中国TWS耳机行业——产业链中游分析

中国TWS耳机行业——产业链下游分析

随着TWS耳机市场前景日益明朗，行业市场参与者逐渐增多，分别有手机品牌厂商、音频厂商以及互联网厂商。

TWS耳机产业链下游为终端品牌厂商，除了华强北白牌小型厂商外，TWS耳机行业大型厂可分为三类，分别是手机品牌厂商（如苹果、华为、三星、小米等）、音频厂商（如森海塞尔、索尼、JBL、Beats、漫步者、万魔等）以及互联网厂商（如亚马逊、谷歌、网易云、酷狗、爱奇艺等）。

自2016年苹果推出Airpods后，各大手机厂商和音频厂商跟紧市场步伐，陆续推出TWS耳机产品，而智能降噪已成为TWS耳机最受欢迎的功能之一。

中国TWS耳机行业——用户分析

佩戴舒适度、音质、续航时间以及蓝牙连接稳定是影响中国消费者购买TWS耳机的主要因素。

TWS无线耳机的使用场景多样化，不仅可连接多种电子设备（如智能手机、平板电脑、电视、游戏机、笔记本电脑等），且可在运动、学习、驾驶、工作等场景使用。随着TWS耳机续航、传输、音质、价格等痛点的改善，消费者对TWS耳机的使用习惯逐渐养成。根据高通《2019年全球消费者音频产品使用现状调研报告》显示，在调研人群中，27%的消费者已拥有一副TWS耳机，约25%的消费者计划在未来一年内够买TWS耳机。

中国TWS耳机行业驱动因素——耳机接口取消推动助力TWS耳机的发展

中国TWS耳机行业——蓝牙技术的升级推动TWS耳机行业的发展

中国TWS耳机行业——产品技术升级与更新换代需求促进行业发展

中国TWS耳机行业——智能化程度将会逐步提升

中国TWS耳机行业——SiP将成TWS耳机的主流封装技术

中国TWS耳机行业——竞争格局

从产品价位段来看，目前TWS耳机行业市场呈现“哑铃型”，高端与低端市场出货量较大，行业头部企业和主推高性价比产品的企业将会享受行业早期发展红利。

从TWS耳机产品价位段来看，TWS耳机市场格局呈哑铃型（两头大中间小”特征），即高端市场（产品售价超过1,500元，以苹果、索尼、森海塞尔等产品为代表）和低端市场（产品售价低于200元，以主打高性价比或华强北白牌的产品为代表）两端的销售量大，而处于腰部的中、中高端市场（产品售价范围为500元-1500元，以华为、三星）出货量较小。在目前“哑铃型”市场格局中，TWS耳机行业头部企业和主推高性价比产品的企业将会享受行业早期发展红利。

长期来看，随着TWS耳机技术升级与产业链成熟，行业市场格局将会从“漏斗型”走向均衡，最后向头部手机品牌厂商集中。

长期来看，头豹认为，随着TWS耳机技术升级与产业链成熟，未来行业市场格局将经历三大阶段，从哑铃型走向均衡，最终向头部手机品牌厂商（如苹果、华为、三星、OPPO、vivo、小米等全球）集中。

中国TWS耳机行业——头部企业对比

根据TWS耳机出货量、产品丰富度、技术创新、营销能力、供应商关系/上游布局、商业生态圈六个维度对专注于智能手机业务的中国TWS耳机头部厂商进行对比。

根据TWS耳机出货量、产品丰富度、技术创新、营销能力、供应商关系/上游布局、商业生态圈六个维度对专注于音频业务的中国TWS耳机头部厂商进行对比。

中国TWS耳机行业——企业排名

根据TWS耳机出货量、产品丰富度、技术创新、营销策略、供应商关系/上游布局、商业生态圈六个维度对中国TWS耳机头部厂商进行对比。

中国TWS耳机行业厂商排名

本报告根据TWS耳机出货量、产品丰富度、技术创新、营销能力、供应商关系/上游布局、商业生态圈六个维度对中国TWS耳机行业头部企业进行对比。

苹果、三星、华为在六个维度均表现突出，是中国中国TWS耳机行业领导者；小米与漫步者为市场强表现者，哈曼、万魔、QCY为市场竞争者。

中国TWS耳机行业——企业研究

在TWS耳机行业中，投资者可重点关注低功耗蓝牙芯片、ODM/OEM代工、主动降噪技术、智能语音技术四大相关板块。

参考资料来自：头豹、驭势资本研究所