消费电子芯片下行：供过于求，价格暴跌

消费电子行业的下行态势，正在持续影响上游半导体厂商的业绩表现。

美东时间9月29日,美国存储芯片企业美光科技公布截至9月1日的2022财年第四财季业绩。本季度，美光科技营收66.43亿美元，同比下降19.71%，为2021财年第二财季以来最低营收；净利润14.92亿美元，同比下降45.15%。

此前在6月30日，美光科技曾给出业绩指引，预计第四财季的营收为68—76亿美元，远低于此前华尔街分析师平均预期的91.4亿美元。8月9日，美光科技再次发布公告称，受客户进一步降库存影响，预计2022年第四财季营收将少于或持平之前给出的指引下限68亿美元。

美光科技是存储芯片三巨头之一，其内存、闪存等产品应用在手机、电脑、服务器等领域。

集邦咨询数据显示，2022年第一季度，在全球DRAM市场，三星电子、SK海力士和美光科技排在前三名，市占率分别为43.5%、27.3%和23.8%；在NAND市场，美光科技排名第五，市占率为10.9%；三星电子、SK海力士分列第一、第三，市占率分别为35.3%、18%。

美光科技将砍掉30%资本开支

在第四财季财报中，美光科技表示，当季业绩下滑主要是由于手机、PC的个人消费端市场迅速萎缩，导致下游厂商调整库存。

根据美光科技的财务数据，智能手机、PC的消费端存储芯片营收，占到美光科技2022财年总体营收的48%。相比2021财年，本财年这一比例下降了7%，预计2025财年将下降至38%。

“如果说我们在6月底的时候还没确认这一趋势，现在（下行周期）已经十分清楚了。”美光科技CFO马克.墨菲此前曾表示，已经确认存储芯片进入下行周期。

在本次财报财报后的电话会上，美光科技CEO梅赫.罗特拉预计，2022年全球PC市场出货量将同比下降15%左右，而智能手机出货量将下滑7-9%。

同时，梅赫罗特拉还表示随着2023年一季度下游客户库存回到正常水平，明年二季度储存芯片的需求将开始反弹。

美光科技高管在财报会上表示，正在迅速采取行动应对外部需求的下降，包括放缓现有工厂的生产节奏和削减设备预算。梅赫.罗特拉在与分析师的电话会议上表示，2023财年公司的资本支出将缩减30%。

而在此之前，美光科技曾宣布未来十年在美国投资400亿美元制造存储芯片，预计相关产线2025年之后投产。去年10月，美光科技宣布将在未来十年投入至少1500亿美元，用于先进存储芯片的生产和研发，包括考虑在美国扩产。

韩国芯片产量，4年来首次降低

芯片行业受到冲击的不止的是美光科技，韩国芯片企业同样遭遇了来自消费电子行业的“寒气”。

韩国统计局周五（30日）公布的数据显示，韩国半导体产量出现四年多来的首次下降，表明芯片制造商正在逐步适应全球需求放缓的情况。统计局数据显示，韩国8月份半导体产量同比下降1.7%，与7月份17.3%的增幅相比出现了大幅逆转。为2018年1月以来首次削减。

在出货量方面，韩国8月份半导体工厂同比下降了20.4%，7月下降了16.8%，为连续第二个月下降。

市场调研机构集邦咨询的数据显示，第三季度用于个人电脑的DRAM产品价格同比下跌13%-20%，服务器、手机、显卡的DRAM产品价格跌幅也在10%-15%；NAND产品价格第三季度同比下跌13%-18%。集邦咨询预计存储器产品价格跌幅在第四季度还会扩大。

三星电子此前预计，今年下半年，消费电子市场将持续疲软，并表示将更灵活地利用存储器库存满足市场需求。SK海力士则称，考虑到年底时可能的库存水平，正在谨慎地审视产量和资本开支，以应对2023年的市场需求。

此前，由于疫情期间芯片需求旺盛，三星在过去连续三个季度实现了创纪录的营收增长。但由于之后全球消费电子市场转入下行空间，三星在今年第二季度结束了这一增长态势。

根据三星2022年第二季度财报，三星实现营收77.2万亿韩元（约合人民币4014亿元），同比增长21%，环比下降1%。

三大主营业务中，三星一直保持快速增长的半导体业务，二季度实现营收28.5万亿韩元（约合人民币1500亿元），同比增长24%、环比增长6%。不过，这一营收远低于彭博分析师给出的36.7万亿韩元的预期。

其中，三星的NAND（动态随机存储）和DRAM（闪存）等存储业务，二季度实现营收21.08万亿韩元（约合人民币1100亿元），同比增18%，环比增5%。

三星表示，出于地缘政治及对全球通胀的担心，手机、个人电脑等消费电子陷入萎缩，导致存储器业务不及预期。

在出口导向型的韩国经济中，半导体行业是最大的工业部门。根据韩国统计局的数据，今年9月1日-20日，韩国的出口额为329.58亿美元，同比减少8.7%，而进口额则为370.63亿美元，同比增加6.1%，韩国该段时间内贸易逆差达到41亿美元。