Penn：2023年芯片市场将大跌22%
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近日，于伦敦举行的 IFS2022 上，Future Horizons 的首席执行官 Malcolm Penn表示，半导体行业已经过了过山车市场周期的顶峰，并开始急转下降。
Penn 说，虽然 2022 年不会是一场灾难，但 2023 年将会是一场灾难。在他看来，今年芯片的增长预测为+6%。+10% 仍然是可能的，但 +4% 也是可能的。“放缓是不可避免的，其幅度取决于时机，”Penn 说，“单位出货量将首先暴跌，然后平均售价将崩溃”
Penn 预测，明年市场将转为负值。“由于芯片市场崩溃以及全球经济衰退，该行业的第 17 个下行周期保险丝已经燃烧，”Penn 说。
根据他的预测，2023年Q1，芯片销售将下降-10%；进入第二季度将下降-8%；第三季度将下降-4%；第四季度将下降-2.5%。全年将下降-22%。
由于供应商和用户之间缺乏协作，这些周期是地方性的。“客户的预测总是错误的——他们比半导体行业更糟糕，”Penn 说。而行业双方的不稳定预测导致需求和供应之间不断失衡。
“行业的周期是由供需失衡而不是市场驱动的，”Penn 说，“使它们匹配的唯一方法是让供应商和客户共同承担建设未来产能的责任。没有人想要那样。”
系统公司应该准备为产能支付更多费用，因为半导体公司每平方厘米硅片可获得 9 美元，而系统制造商每平方厘米可获得 45 美元。“没有人准备在芯片行业投入大量资金，”Penn 说。Penn 表示，苹果是唯一一家准备通过与台积电的了解来投资晶圆厂产能的系统公司，即使这种关系也有其局限性。
所以没有什么可以改变传统的波动周期。
芯片公司的当务之急：确认客户是否真的有需求
第二季产业难逃中国疫情封控影响，使得营运表现大多有压力，而半导体产业由于产业特性，因此短期影响数不一，近期公告4 月营收来看，部分IC 设计业者仍创下新高，包含矽力-KY、杰力、茂达等，大多是因为模拟IC 产品仍供不应求、产能受限，因此透过产品组合调整、产能配置等方式，封控影响不大。不过，像是义隆、联发科、祥硕等仍缴月减，个别状况不一。
现在关注的是，到了第三季传统电子产业旺季，市场期待递延需求一次爆发，使传统旺季更旺，但多数供应链指出，疫情封控短期有扰，但影响层面并非只是物流问题，更是客户订单观望的态度，目前观察到手机之外，PC、消费性需求持续下探。
IC分销从业者表示，这次中国封控影响比较大在华东，其他地区正常出货，大客户有通行证也正常出货，所以递延问题没有想像严重，但确实有困扰，像是送货需要经过第三地转运，不过仍可出货。
由于IC设计属产业上游，影响层面较间接，加上客户担心后续出现长短料问题，拉货动能大多稳定正常。
要担心的是，下半年的需求面是否改变，特别是疫情、战争、通膨、升息等，无一不扰市场，这些因素恐怕会让传统旺季仍蒙上不确定性。
「订单递延久了，恐怕就变成取消了。」IC设计业者坦言。业者当务之急就是确认个别客户真实需求，产能做适当调配。
不过混乱中也有相对稳健的族群，ASIC为客制化芯片，客户照合约不可取消订单，因此设计服务与设计IP厂商订单能见度相对稳固，加上业务模式NRE委托设计授权金是照设计进度认列，较不受影响，智原、世芯-KY、创意等4月营收同缴月增，且市场预期，下半年营运也将优于上半年，全年营运优于去年。
以智原来看，多是利基型应用，客户愿意给比较长的订单，今年订单已收齐满溢到明年上半年，法人预期，下半年营运稳高档，全年营收年增幅有望超过60%，获利拼1股本表现。
另外，世芯-KY也受惠于北美、中国7纳米的开发案增温，且随着客户量产逐步放大之下，也成为今年主要营运动能，法人预期，下半年有望更胜于上半年表现，市场推估，今年营收可望达年增三成以上，获利拼3股本。
创意产品更多应用于AI、网通、HPC等高阶领域，加上往先进制程拓展趋势明确，市场看好，有望进一步推升创意第二至三季营运表现逐季垫高，全年营运表现可望优于去年，获利再写新高。
转自：芯榜
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